В настоящее время развитие Кыргызской Республики происходит по классическому экономическому сценарию, так как сравнительное экономическое преимущество характеризуется наличием крупных запасов полезных ископаемых. Интенсивное развитие экспорта сырьевых ресурсов позволило национальной экономике обеспечить в последние два года положительные темпы экономического роста. Прогресс развития нашей экономики заключается в том, что благодаря проведению государственной политики по привлечению иностранных инвестиций в строительство и осуществлению структурно-институциональных преобразований в финансовой сфере в стране происходит рост уровня жизни и накопление финансовых ресурсов. Одним из главных требований, которое необходимо реализовать для нормального функционирования экономики Кыргызской Республики, является переход общества к модели устойчивого развития в процессе формирования зрелых рыночных отношений и создания новой, более эффективной постиндустриальной цивилизации. При этом первостепенная роль в повышении эффективности строительного производства отводится инвестиционному развитию.
Проблема улучшения инвестиционного развития строительного производства в условиях недостаточно высокого развития экономики является наиболее актуальной в ряду эффективных экономических инструментов управления реальным сектором экономики, что отвечает долгосрочным приоритетам, определенным стратегией развития экономики Кыргызской Республики. Выполнение выдвигаемых временем задач предопределяет необходимость изменений принципов и методов управления инвестированием строительства, как инструмента создания и воспроизводства основных фондов производственного и непроизводственного назначения, являющихся одной из важнейших ресурсных составляющих общественного производства, которая при рыночных отношениях выступает в качестве капитала. При этом увеличение количественных и улучшение качественных характеристик основных производственных фондов, как основы совершенствования материально-технической базы предприятий, отраслей и народного хозяйства в целом, в сложившихся условиях хозяйствования осуществляется при крайне ограниченных инвестиционных ресурсах и значительной масштабности намерений. Решение подобной противоречивой по постановке и условиям выполнения задачи возможно только путем интенсивного ведения инвестиционной деятельности в строительстве, играющей важную роль в росте экономики и решении социальных проблем.
Основной целью инвестиционной политики, которая является составной частью экономической политики является система управления инвестицией, направленная на достижение определенных стратегических и тактических целей государства, совокупность методологических принципов, форм организации и методов эффективного использования инвестиций. Она реализуется на основе принятия системы государственных мероприятий, разработанных на определенный период времени, по привлечению инвестиций и их эффективному использованию для выполнения государством своих функций. Для ее осуществления применяется совокупность финансовых инструментов и институтов, наделенных соответствующими законодательными полномочиями по формированию и использованию финансовых ресурсов и регулированию денежных потоков. Как составная часть экономической политики, инвестиционная политика должна быть направлена на обеспечение экономического роста и значимости государства в международном сообществе.
В условиях глобализации в современном мире, относительно свободного движения капитала и других ограниченных ресурсов финансово-инвестиционная политика любого государства не может строиться изолировано и учитывать только внутреннее состояние экономики, она должна ориентироваться и на соответствующие требования и стандарты международного права и международных финансовых институтов.
Содержание инвестиционной политики, по нашему мнению определяется:
- соответствующей теоретической базой и разработанной на ее основе концепцией, определяющей роль государства в области инвестиций;
- разработкой основных направлений и целей в достижении благоприятного инвестиционного климата;
- осуществлением практических мер по реализации этих целей с помощью всей совокупности финансовых инструментов и государственных институтов.
Инвестиции представляют собой все виды имущественных и интеллектуальных ценностей, вкладываемых в объекты предпринимательской деятельности, в результате которой образуется прибыль (доход) или достигается иной социальный эффект. В более широкой трактовке инвестиции - это вложение капитала с целью его последующего увеличения. При этом прирост капитала, полученный в результате инвестирования, должен быть достаточным, чтобы компенсировать инвестору отказ от использования имеющихся средств на потребление, вознаградить его за риск и возместить потери от инфляции в будущем периоде. Инвестиционная деятельность - это вложение инвестиций и осуществление практических действий для получения конечного полезного эффекта.
Инвестиции в основной капитал хозяйствующих субъектов осуществляются в форме капитальных вложений. Инвестиционная ситуация в Кыргызской Республике в целом и в областях остается неблагоприятной как для отечественных, так и для иностранных инвесторов. Инвестиционный кризис проявляется в сокращении доли накоплений в валовом внутреннем продукте, снижении абсолютных размеров капиталовложений, ухудшении состояния производственного потенциала в строительстве, превышении уровня выбытия основных средств вследствие физического износа над их обновлением.
Стабилизация и дальнейшее развитие экономики невозможны без кардинального улучшения положения в инвестиционной сфере и создания благоприятных условий для повышения инвестиционной активности хозяйствующих субъектов. Основная роль в этом процессе принадлежит государственному регулированию инвестиций посредством проведения взвешенной структурной, финансовой и денежно-кредитной политики. Одним из главных направлений ее реализации является реформирование строительного производства, направленное на ускоренную адаптацию к рыночным условиям и достижение конкурентоспособности. Следует продолжать практику создания крупных вертикально-интегрированных структур, в том числе финансово-строительных групп, на основе концентрации капитала и объединения инвестиционных ресурсов, а также развития кооперационных и технологических процессов.
Важнейшим инструментом создания предпосылок для реструктуризации экономики являются институциональные преобразования по следующим основным направлениям: развитие регулирующих норм корпоративного управления, защита прав акционеров, четкое разграничение прав собственников и управляющих, возможность свободного перераспределения прав участия в акционерном капитале, обеспечение акционеров, учредителей, инвесторов, кредиторов, органов исполнительной власти достоверной информацией о финансово-экономическом положении строительной организации и их инвестиционной привлекательности.
Улучшение инвестиционного климата позволит строительным организациям активнее вкладывать средства в основной капитал, обеспечивая модернизацию, реконструкцию и расширение строительного производства на новой технической основе. В результате должны значительно вырасти абсолютные объемы инвестиций в основной капитал и их доля в ВВП.
Инвестиции в основной капитал (основные средства) включают в себя капитальные затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение оборудования, инструмента и инвентаря, проектной продукции и др.
Капитальные вложения неразрывно связаны с реализацией инвестиционных проектов. Инвестиционный проект - это обоснование экономической целесообразности, объемов и сроков проведения капитальных вложений, включая необходимую документацию, разрабатываемую в соответствии с принятыми в Кыргызстане стандартами (правилами и нормами), а также описание практических действий по осуществлению инвестиций (бизнес-план).
В состав капитальных вложений (реальных инвестиций) включаются расходы на строительно-монтажные работы, приобретение оборудования, требующего и не требующего монтажа, прочие капитальные работы и затраты. Капитальные вложения отражаются в балансе по фактическим затратам для застройщика. Объекты капитального строительства, находящиеся во временной эксплуатации, до ввода их в постоянное действие не включаются в состав основных средств, а отражаются как незавершенные капитальные вложения. К законченному строительству относятся принятые в эксплуатацию объекты, сдача которых оформлена в установленном порядке актами приемки-передачи основных средств.
Объектами капиталовложений в КР являются находящиеся в частной, муниципальной и иных формах собственности различные виды создаваемых или модернизируемых основных средств.
Субъектами инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капиталовложений, являются инвесторы, заказчики, подрядчики, пользователи объектов капитальных вложений и другие лица. Инвесторы осуществляют капиталовложения с использованием собственных или привлеченных средств. Заказчики - это уполномоченные на то инвесторами физические или юридические лица, которые осуществляют реализацию инвестиционных проектов. В их роли могут выступать и сами инвесторы.
Рыночные условия хозяйствования поставили хозяйствующие субъекты в прямом смысле перед фактом открытой сферы деятельности в системе неопределенности и повышенного риска. Для квалифицированного ведения дела, особенно, финансовые службы должны обладать специальными знаниями проведения финансовой политики инвестиционной деятельности хозяйствующих субъектов.
Анализ новых явлений государственной финансовой политики в инвестиционном развитии строительства в новых условиях хозяйствования, изменение роли государства приобретают важнейшее значение в условиях кризисных явлений и предотвращения их последствий. Для достижения эффективности результатов от проводимых экономических реформ, адекватные рыночным отношениям, необходимо не только правильное понимание существа рыночной экономики, его природы. Необходимо также исследование новых явлений, глубинных процессов, развертывающихся в мире и использование их опыта в нашей действительности.
Успешное развитие строительства в условиях рыночной экономики неразрывно связано с проведением эффективного управления всеми сферами его деятельности. Это, в первую очередь, напрямую касается сложного процесса долгосрочного инвестирования строительной отрасли. Как известно, своевременное осуществление мероприятий в данной области позволяет строительным организациям удержать основные конкурентные преимущества в борьбе за удержание рынки сбыта своих товаров, способствует совершенствованию технологии производства, а в конечном итоге обеспечивает дальнейшее эффективное его функционирование.
Очевидно, что управление различными сферами деятельности строительства: инвестирование, работа с персоналом, требует согласованности с общей целью, стоящей перед хозяйствующим субъектом. В этой связи все основные функции управления осуществляются в рамках единого стратегического плана, разработанного для того, чтобы обеспечить проведение генеральной концепции развития строительной отрасли. Значение стратегического планирования вряд ли можно переоценить. Распределение ресурсов, отношения с внешней средой, организационная структура и координация работ различных подразделений в одном приоритетном направлении позволяют достичь поставленных целей и оптимально использовать имеющиеся средства.
Достижение конкретных целей связано с разработкой и реализацией специфических стратегий. Стратегия долгосрочного инвестирования является одной из них. Выбор путей инвестиционного развития в рамках единого стратегического плана является непростой задачей. Сложность этого процесса обусловливается наличием множества внутренних и внешних факторов, по-разному воздействующих на финансово-экономическое состояние предприятия. Подобно тому, как оценка эффективности капитальных вложений требует решения целого комплекса различных проблем, так и выбор стратегии долгосрочного инвестирования осуществляется лишь после проведения тщательных исследований, обеспечивающих принятие оптимального варианта управленческих решений.
Ответственность отборочного этапа, являющегося неотъемлемой частью процесса стратегического планирования, заставляет комплексно подходить к использованию различных аналитических приемов и моделей, обосновывающих выбор приоритетного направления инвестиционной деятельности.
Все большую популярность приобретает построение моделей, способствующих оценке перспектив инвестиционного развития. Как известно, моделирование позволяет специалистам-экспертам отобразить наиболее характерные свойства, структурные и функциональные параметры объекта управления, а также выделить его важнейшие взаимосвязи с внешней и внутренней средой фирмы. Согласно теоретическим положениям, касающимся этапов создания модели, условий использования и различных методов их анализа, основными задачами моделирования в сфере финансово-инвестиционной деятельности являются обоснование вариантов управленческих решений, прогнозирование приоритетных направлений развития и выявление резервов повышения эффективности функционирования хозяйствующих субъектов.
К традиционно используемым подходам, способствующим определению возможных путей развития предприятия, несомненно относится модель жизненного цикла продукта. Насколько практическое ее использование помогает выбору стратегии долгосрочного инвестирования?
Принято считать, что объем реализации конкретного вида (модели) продукции колеблется в пределах отдельных этапов жизненного цикла (развитие, активный рост и др.). Подразделение на эти этапы имеет в некоторой степени условный характер. Например, значительное падение продаж может отражать не только уменьшение спроса, связанного с инновационными изменениями и насыщением рынка, но и с общим снижением деловой активности, кризисным состоянием экономики в стране и другими причинами.
На этапе развития строительная фирма пытается занять свое место в строительной отрасли и подготавливает условия для расширения своей доли. На этот период приходится наибольший объем капиталовложений. Возможность расширения и поддержания преимущественного положения на рынке служит сильным стимулом для осуществления инвестиций. Как правило, в период активного роста продаж появляется значительное число конкурентов, которых привлекают прибыльные характеристики новой сферы деятельности. Умеренный рост характеризуется определенным равновесием спроса и предложения, вызванного усилением конкуренции.
Инвестиции, направленные на совершенствование процесса строительства будут поддерживать конкурентные преимущества фирмы в ожидании фазы насыщения (зрелости). Если коммерческая организация в период умеренного роста не определит стратегию своего развития (выбор стратегии не в малой степени зависит от накопленного производственно-экономического потенциала), то на следующем этапе это может привести к резкому снижению объемов строительства, а в худшем варианте - к банкротству. Причина этого заключается в том, что в период насыщения рынка наблюдается наибольший уровень конкуренции.
Контроль за издержками и поддержание высокой эффективности использования производственных ресурсов наиболее важны в период спада реализации продукции. Менеджеры предприятия при разработке стратегии долгосрочного инвестирования должны точно спланировать объемы капиталовложений на каждом этапе жизненного цикла выпускаемых товаров, при этом необходимо безошибочно определить виды и направления воспроизводства основных фондов.
Четкая постановка стратегических целей и использование модели жизненного цикла продукта помогут установить, на каком этапе целесообразнее осуществлять крупномасштабные долгосрочные инвестиции в новые проекты. Отслеживание тенденций развития рынка, технологических изменений и прочих внешних факторов будет способствовать своевременному проведению корректировки некоторых положений стратегического плана строительных компаний.
Литература
- Фабоцци Ф. Управление инвестициями. -М.: ИНФРА-М, 2012.-932с.
- Шарп У. и др. Инвестиции. - М.: ИНФРА-М, 2012.-1028с.
- Гитман Л.Дж., Джонк М.Д. Основы инвестирования. - М.: Дело,2012.-1008с.
- Финансы предприятий Кырг. Респ. [Текст] / 2006-2010 Нац. стат. ком. Кырг. Респ. - Бишкек, 2011. - 211 с.
- Царев, В.В. Оценка экономической эффективности инвестиций [Текст] / В.В. Царев. - СПб.: Питер, 2004. - 464 с.