IPO (публичное размещение акций) является эффективным инструментом привлечения денежных средств внутренних и внешних инвесторов. С каждым годом мировой рынок IPO показывает нам лидирующие позиции определенных стран и регионов. В 2013 году соблюдалась положительная тенденция выпуска публичного размещения акций на рынке, особенно ярко был выражен конец года. Прошлый год IPO характеризовался положительным трендом, как и по количеству участников, так и по объему привлеченных средств [1]. Данные показатели являются самыми высокими за последние несколько лет, что доказывает восстановления доверия инвесторов к рынку в целом. Несмотря на положительные моменты, в мировой экономике меры государства касательно монетарного и фискального регулирования оставались до конца нерешенными. До сих пор на арене наблюдаются стыковки политических интересов, что в свою очередь оказывает негативное влияние на приоритеты решений экономических проблем. Поэтому и непредвиденные изменения и волатильность рынка является масштабной картиной в мировой экономике.
По данным аналитиков EY (Earnest&Young) в 2014 году [1] сохраниться положительный рост выпуска публичного размещения акций на рынке. По расчетам агентства количество выпускающих компаний составит около 250-300, а объем привлеченных средств достигнет 35-45 млрд.Е^О, где мы ожидаем положительного результата, как это было до кризисного периода (между 2005 и 2008 годами). Анализируя отчеты западных аналитиков, мы пришли к мнению, что страны как Китай, Япония и Южная Азия является интересующими регионами для иностранного инвестора в рамках инвестирования в IPO. Также, эксперты ожидают позитивную тенденцию на рынке США и восстановление экономики в Европе и в странах Ближнего Востока. Несмотря на это, страны СНГ являются регионами с высоким страновом риском. Иностранного инвестора в первую очередь интересует риск страны, который характеризуется многочисленными макроэкономическими показателями. Следует учитывать, что фискальная политика и денежно-кредитные меры государств (где расположен эмитент) также являются ключевыми факторами принятия инвестиционных решений инвесторов.
Как мы видим, пик IPO наблюдался в 2007 году, где количество сделок IPO достиг рекордного максимума (1967 компаний). И резкий спад на 61,5% в связи с экономическим кризисом.
Лидером по объему привлеченных средств остается 2007 год, как и по сделкам IPO. Объем привлеченных средств в 2013 году превысил показатель предыдущего периода на 26,3%. В 2014 году прогнозируется дальнейший рост сделок IPO за счет стран Китая (в особенности Гонконгского рынка).
Из таблицы мы видим, что количество сделок IPO в целом повысился на 3,23%. Большую долю в данном процессе повлиял показатель Северной Америки. В Азиатско-Тихоокеанском регионе характеризовался незначительный спад на 12,12%.
Весомую долю в мировой экономике занимает Азиатско-Тихоокеанский регион несмотря на незначительное снижение по сравнению с предыдущим годом. Эксперты прогнозируют дальнейшую лидирующую позицию данному региону и полагают на повышение числа участников IPO в Тайланде, Сингапуре, Малайзии, Индонезии и Филиппинах [1].
Положительная тенденция в Северной Америке привело к тому, что регион занимает второе место в мировой арене. На наш взгляд, Северная Америка будет сохранять свою тенденцию роста, однако занимая не лидирующее место, уступив его Азиатско-Тихоокеанскому региону.
Страны EMEA (Европа, Ближний Восток и Африка) сохраняют стабильное значение и удерживают позиции в качестве второго и третьего места. Несмотря на то, что в Европейском регионе сохраняются определенные трудности, возникшие впоследствии кризиса, Германия и Великобритания являются основными площадками для публичного размещения акций.
Естественно, Центральная и Южная Америка имеют в рэнкинге последнее место, но наш взгляд, данный регион будет иметь перспективную позицию после тенденции спада в Азиатско-Тихоокеанском регионе. В данном регионе инвесторам дают надежду страны, такие как Бразилия и Мексика. Следующая таблица показывает нам капитализацию рынка по секторам экономики.
По количественному показателю сектора недвижимости, финансов, промышленности, здравоохранения и технологии составляют рэнкинг наиболее популярных секторов экономикиІРО. Однако, по капитализации рынка рэнкинг имеет другую структуру, доказывая что количественные и качественные значения могут отличаться. Так, наиболее успешными секторами по привлечению денежных средств посредством ІРО имеют сектора недвижимости, финансов, энергии, промышленности и сектор потребительских товаров и услуг [2].
Акции эмитентов IPO размещаются в биржах, которых также можно проанализировать по количеству сделок и по капитализации.
Доля объема сделок IPOв данных биржах составила 33,6% в мире, а по капитализации показатель составляет 46,7% всегоIPO. Далее рэнкинг продолжают биржи LSE (Лондон), TSE (Токио), BM&F BOVESPA (Сан Паулу) и другие.
IPO является очень выгодным инструментом для компании-эмитента. Привлекая денежные средства за счет выпуска IPO компания имеет возможность расширить свою структуру и повысить имидж в мировой экономике. Развитие IPO также положительно влияет на инфраструктуру фондового рынка, что тем самым развивает конкурентоспособность между участниками финансового рынка.
Литература:
- EY.EYglobalIPOtrends // Официальный сайт аудиторской компании E&Yey.com
- PWCExecutingasuccessfulIPO// Официальный сайт аудиторской компании pwc.com