Другие статьи

Цель нашей работы - изучение аминокислотного и минерального состава травы чертополоха поникшего
2010

Слово «этика» произошло от греческого «ethos», что в переводе означает обычай, нрав. Нравы и обычаи наших предков и составляли их нравственность, общепринятые нормы поведения.
2010

Артериальная гипертензия (АГ) является важнейшей медико-социальной проблемой. У 30% взрослого населения развитых стран мира определяется повышенный уровень артериального давления (АД) и у 12-15 % - наблюдается стойкая артериальная гипертензия
2010

Целью нашего исследования явилось определение эффективности применения препарата «Гинолакт» для лечения ВД у беременных.
2010

Целью нашего исследования явилось изучение эффективности и безопасности препарата лазолван 30мг у амбулаторных больных с ХОБЛ.
2010

Деформирующий остеоартроз (ДОА) в настоящее время является наиболее распространенным дегенеративно-дистрофическим заболеванием суставов, которым страдают не менее 20% населения земного шара.
2010

Целью работы явилась оценка анальгетической эффективности препарата Кетанов (кеторолак трометамин), у хирургических больных в послеоперационном периоде и возможности уменьшения использования наркотических анальгетиков.
2010

Для более объективного подтверждения мембранно-стабилизирующего влияния карбамезапина и ламиктала нами оценивались перекисная и механическая стойкости эритроцитов у больных эпилепсией
2010

Нами было проведено клинико-нейропсихологическое обследование 250 больных с ХИСФ (работающих в фосфорном производстве Каратау-Жамбылской биогеохимической провинции)
2010


C использованием разработанных алгоритмов и моделей был произведен анализ ситуации в системе здравоохранения биогеохимической провинции. Рассчитаны интегрированные показатели здоровья
2010

Специфические особенности Каратау-Жамбылской биогеохимической провинции связаны с производством фосфорных минеральных удобрений.
2010

Совершенствование инвестиционной деятельности страховщиков жизни в республике Беларусь

Страхование как один из важных сегментов финансового рынка любого государства наряду со страховой защитой своих клиентов (страхователей) от различного рода непредвиденных негативных событий осуществляет также важную функцию институционального инвестора, предоставляя временно свободные средства страховых резервов экономике страны. Уплата страховых взносов, как правило, происходит в авансовом порядке.

Поэтому страховщик обязан выделить часть суммы страхового взноса (нетто-премию) в качестве обеспечения страховых выплат в течение срока действия договора страхования. Иными словами страховая организация должна зарезервировать денежные средства, гарантируя их достаточность для выполнения обязательств в будущих периодах [1, с. 160].

Состав и структура страховых резервов определяются отраслевой направленностью страховой организации и зависят от того, какие виды страховой деятельности она осуществляет. Если речь идет о страховщиках жизни, то они формируют математические резервы, носящие долговременный характер. Для их приращения и защиты от инфляции страховая организация вкладывает их в различные объекты.

При этом инвестиционная деятельность страховых организаций за счет средств страховых резервов, т.е. средств, привлеченных от страхователей и сформированных из уплачиваемых ими страховых взносов, жестко регулируется в любой стране. Не является исключением и Республика Беларусь.

Мировая практика показывает, что инвестиции страховых компаний оказывают мощное стабилизирующее влияние на экономику и фондовый рынок, что особенно заметно в кризисные периоды. При этом объемы аккумуляции капитала через страховой сектор и пенсионные фонды не уступают коммерческим банкам, а в ряде случаев даже превосходят его [2, с. 103].

У каждой страховой компании имеется инвестиционная стратегия, известны конкретные объекты вложения средств и минимальный гарантированный инвестиционный доход по ним.

Однако учитывая широкий перечень инвестиционных рисков в условиях финансового рынка, находящегося в процессе постоянной трансформации, страховщикам необходим текущий мониторинг актуальной рыночной ситуации, который могут осуществить высокопрофессиональные финансовые аналитики и инвестиционные консультанты, находящиеся в штате страховщика или оказывающие услуги сторонние организации.

Это поможет сохранить средства страховых резервов, защитить их от обесценения, повысить надежность страховщика [3, с. 33–34].

Средства страховых резервов, размещенные в различных видах инвестиций (ценные бумаги, в том числе государственные, недвижимость, банковские депозиты, средства на расчетном счете и т.д.), образуют активы, покрывающие их. Активы, принимаемые для покрытия страховых резервов, должны удовлетворять условиям диверсификации, возвратности, доходности (прибыльности) и ликвидности, как факторам, обеспечивающим своевременное осуществление страховых выплат в полном объеме.

На начальном этапе кругооборота денежных средств в рамках договора страхования страховые резервы рассматриваются как гарантия выполнения обязательств страховщика в части будущих страховых выплат, на следующем – средства страховых резервов используются как ресурсы для инвестирования. Впоследствии активы, покрывающие страховые резервы, становятся элементом финансовых операций.

Средства от успешной инвестиционной деятельности направляются, как правило, на финансирование страховых операций: на дотации убыточным видам страхования, разработку новых видов страхования и т.д. [4, с. 387]. Страховые резервы не принадлежат страховщику.

Эти средства временно, на период действия договора страхования, находятся в распоряжении страховой компании. В последующем они используются для выплат страховых возмещений и обеспечений, а при безубыточности прохождения договора преобразовываются в доходную базу страховщика либо возвращаются страхователям в части, предусмотренной условиями договора.

К факторам, которые непосредственно влияют на инвестиционную политику страховой компании, можно отнести: характер распределения риска, который определяет возможность страховщика с достаточной степенью точности определить потребность в средствах на выплату страхового возмещения и страховых сумм в тот или иной период; срок страхования; объем аккумулируемых денежных ресурсов.

По страховому законодательству Республики Беларусь страховая организация, осуществляющая виды страхования, относящиеся к страхованию жизни, не вправе заниматься иными видами страхования. На территории Республики Беларусь на 01.01.2016 добровольное страхование жизни и дополнительной пенсии осуществляли 4 страховые организации, одна из них государственная – РДУСП «Стравита» и три частные – УСП «Седьмая линия» (переименована УСП «Приорлайф»), ОАСО «Пенсионные гарантии» и ОАСО «МЕГА ПОЛИС». На долю РДУСП «Стравита» приходится более 74 % от всех страховых сборов по страхованию жизни [5]. Соответственно, отличается и размер аккумулируемых страховых резервов этими страховщиками, которые являются источниками инвестиций (рисунок 1).

 Страховые резервы страховых организаций по страхованию жизни в Республике Беларусь на 1.01.2016г. 

Рисунок 1 – Страховые резервы страховых организаций по страхованию жизни в Республике Беларусь на 1.01.2016г.

Страховые организации осуществляют инвестиционную деятельность посредством вложения средств страховых резервов в порядке, установленном Советом Министров Республики Беларусь по согласованию с Президентом Республики Беларусь [6]. Сумма средств страховых резервов, размещенных страховой организацией на счетах в банках Республики Беларусь и вложенных в объекты инвестиций, должна соответствовать сумме страховых резервов, которая определяется как сумма сформированных страховых резервов, за исключением доли перестраховщиков в страховых резервах, уменьшенная по видам страхования, относящимся к страхованию жизни, на сумму дебиторской задолженности страхователей по уплате страховых взносов в размере, не превышающем

10 % от суммы сформированных страховых резервов по видам страхования, относящимся к страхованию жизни. В качестве обеспечения страховых резервов, размещаемых страховой организацией на счетах в банках Республики Беларусь и вкладываемых в объекты инвестиций, не могут выступать денежные средства, полученные страховой организацией в виде кредитов банков и небанковских кредитно-финансовых организаций, займов, в том числе оформленных облигациями, и иных заемных средств.

Страховые организации инвестируют и размещают средства страховых резервов на условиях возвратности, прибыльности, ликвидности и диверсификации в государственные ценные бумаги; ценные бумаги Национального банка; ценные бумаги местных исполнительных и распорядительных органов; ценные бумаги юридических лиц Республики Беларусь, в том числе банков (кроме акций и векселей, за исключением простых и переводных векселей банков); драгоценные металлы, за исключением их лома и отходов, с размещением их в банках Республики Беларусь. Законодательством установлены жесткие пропорции размещения средств страховых резервов в данные объекты. Например, в государственные ценные бумаги и банковские вклады в государственных банках страховщики жизни обязаны вкладывать не менее 40 % от суммы страховых резервов, причем в одном банке не более 50 %. В ценные бумаги Национального банка – не более 10 % и т.д. В недвижимость с 2014 г. страховым организациям запрещено инвестировать средства страховых резервов.

 Динамика структуры объектов инвестирования средств страховых резервов страховщиков жизни в Республике Беларусь за 2011-2015 гг

Рисунок 2 – Динамика структуры объектов инвестирования средств страховых резервов страховщиков жизни в Республике Беларусь за 2011-2015 гг. 

Как видно, из рисунка 2, подавляющая часть страховых резервов страховых организаций Республики Беларусь размещена в банковские депозиты и колеблется в районе 56–73 % от общей суммы. В государственные краткосрочные обязательства (ГКО), как в самый высокодоходный объект инвестирования, доходы от которого не облагаются налогами, с 2014 г. наблюдается рост размера инвестированных средств математических резервов, удельный вес его в 2015 г. достиг более 35 %.

Таким образом, страховые организации, занимающиеся страхованием жизни, аккумулируют значительные ресурсы на длительные сроки. Потребность в средствах на выплату определяются с помощью демографической статистики и актуарных расчетов с большой точностью. Потребность в инвестиционном доходе высока, поскольку, во-первых, дисконтирован тариф; во-вторых, по многим видам страхования жизни в условиях страхования предусматривается участие страхователей в прибылях страховщика. Поэтому страховые организации, занимающиеся страхованием жизни, вырабатывают инвестиционную стратегию, уделяя основное внимание прибыльности активов, зачастую в ущерб ликвидности.

Среди наиболее актуальных проблем, стоящих перед белорусским страхованием, можно выделить проблему фактического отсутствия высокодоходных и вместе с тем надежных инвестиционных инструментов, удовлетворяющих требованиям страховщиков.

Порядок осуществления инвестиций и размещения средств страховых резервов строго регламентируется государством и отклонение от установленных правил со стороны страховых компаний наказывается значительным штрафов и даже лишением лицензии на право занятия страховой деятельностью. Однако выполнение установленных законодательством обязательных правил инвестирования не гарантирует позитивных результатов инвестиционной деятельности страховщиков. Даже среди разрешенных государством объектов инвестирования практически отсутствуют инструменты, обеспечивающие условия надежности инвестирования страховщиком страховых резервов, прежде всего, в части своевременной их возвратности и оговоренной доходности. Вектор развития экономики Беларуси направлен на стимулирование деятельности, прежде всего, крупных (институциональных) инвесторов. Принципиальной разницы между деятельностью инвестиционных институтов (банков, страховых компаний и прочих) в области размещения средств нет.

Однако требования к размещению средств дифференцируются, различается, в том числе, и интенсивность реформирования в данной отрасли. Деятельность по инвестированию средств страховых резервов имеет свою специфику – срок востребованности резервов по страхованию жизни менее прогнозируем, чем, например, необходимость выплаты средств Фонда социальной защиты населения. Министерство финансов Республики Беларусь признает необходимость проведения реформ по предоставлению страховым организациям новых инвестиционных возможностей, но придерживается консервативной позиции по срокам и структуре.

Проведенное исследование позволяет сделать вывод, что совершенствование инвестиционной деятельности страховщиков жизни является одной из актуальных проблем белорусского страхового рынка, поскольку финансовая устойчивость каждого страховщика и всего рынка в целом зависит в значительной степени от эффективного использования страховых резервов.

 

Литература

  1. Шихов, А. К. Страхование: организация, экономика, правовые аспекты : учеб. пособие для вузов / А. К. Шихов. – 2-е изд., перераб. и доп. – М. : КУРС : ИНФРА-М, 2012. – 368 с.
  2. Смирнова, Н.В. Механизм формирования страховых резервов как средство повышения эффективности функционирования страхового рынка / Н.В. Смирнова, Л.К. Васюкова // Российское предпринимательство. – 2013. – № 15 (237). – С. 96–108.
  3. Мазаев, М.В. Экономическое поведение участников страхового рынка: социологический подход к изучению / М.В. Мазаев // Мониторинг общественного мнения. – 2011. – № 1 (101). – С. 32– 36.
  4. Басаков, М.И. Страховое дело в вопросах и ответах : Учебное пособие для студентов экономических вузов и колледжей / М.И. Басаков. – Ростов-на-Дону, «Феникс», 1999. – 576 с.
  5. Белорусская ассоциация страховщиков [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http:// www.belasin.by. – Дата доступа: 03.2016.
  6. Об утверждении Положения о порядке осуществления инвестиций и размещения средств страховых резервов страховыми организациями [Электронный ресурс] : постановление Совета министров Респ. Беларусь, 29 дек. 2006 г., № 1750 // Консультант Плюс : Беларусь / ООО "ЮрСпектр", Национальный центр правовой информации Республики Беларусь. – Минск, 2016. – Дата доступа: 03.2016

Разделы знаний

Архитектура

Научные статьи по Архитектуре

Биология

Научные статьи по биологии 

Военное дело

Научные статьи по военному делу

Востоковедение

Научные статьи по востоковедению

География

Научные статьи по географии

Журналистика

Научные статьи по журналистике

Инженерное дело

Научные статьи по инженерному делу

Информатика

Научные статьи по информатике

История

Научные статьи по истории, историографии, источниковедению, международным отношениям и пр.

Культурология

Научные статьи по культурологии

Литература

Литература. Литературоведение. Анализ произведений русской, казахской и зарубежной литературы. В данном разделе вы можете найти анализ рассказов Мухтара Ауэзова, описание творческой деятельности Уильяма Шекспира, анализ взглядов исследователей детского фольклора.  

Математика

Научные статьи о математике

Медицина

Научные статьи о медицине Казахстана

Международные отношения

Научные статьи посвященные международным отношениям

Педагогика

Научные статьи по педагогике, воспитанию, образованию

Политика

Научные статьи посвященные политике

Политология

Научные статьи по дисциплине Политология опубликованные в Казахстанских научных журналах

Психология

В разделе "Психология" вы найдете публикации, статьи и доклады по научной и практической психологии, опубликованные в научных журналах и сборниках статей Казахстана. В своих работах авторы делают обзоры теорий различных психологических направлений и школ, описывают результаты исследований, приводят примеры методик и техник диагностики, а также дают свои рекомендации в различных вопросах психологии человека. Этот раздел подойдет для тех, кто интересуется последними исследованиями в области научной психологии. Здесь вы найдете материалы по психологии личности, психологии разивития, социальной и возрастной психологии и другим отраслям психологии.  

Религиоведение

Научные статьи по дисциплине Религиоведение опубликованные в Казахстанских научных журналах

Сельское хозяйство

Научные статьи по дисциплине Сельское хозяйство опубликованные в Казахстанских научных журналах

Социология

Научные статьи по дисциплине Социология опубликованные в Казахстанских научных журналах

Технические науки

Научные статьи по техническим наукам опубликованные в Казахстанских научных журналах

Физика

Научные статьи по дисциплине Физика опубликованные в Казахстанских научных журналах

Физическая культура

Научные статьи по дисциплине Физическая культура опубликованные в Казахстанских научных журналах

Филология

Научные статьи по дисциплине Филология опубликованные в Казахстанских научных журналах

Философия

Научные статьи по дисциплине Философия опубликованные в Казахстанских научных журналах

Химия

Научные статьи по дисциплине Химия опубликованные в Казахстанских научных журналах

Экология

Данный раздел посвящен экологии человека. Здесь вы найдете статьи и доклады об экологических проблемах в Казахстане, охране природы и защите окружающей среды, опубликованные в научных журналах и сборниках статей Казахстана. Авторы рассматривают такие вопросы экологии, как последствия испытаний на Чернобыльском и Семипалатинском полигонах, "зеленая экономика", экологическая безопасность продуктов питания, питьевая вода и природные ресурсы Казахстана. Раздел будет полезен тем, кто интересуется современным состоянием экологии Казахстана, а также последними разработками ученых в данном направлении науки.  

Экономика

Научные статьи по экономике, менеджменту, маркетингу, бухгалтерскому учету, аудиту, оценке недвижимости и пр.

Этнология

Научные статьи по Этнологии опубликованные в Казахстане

Юриспруденция

Раздел посвящен государству и праву, юридической науке, современным проблемам международного права, обзору действующих законов Республики Казахстан Здесь опубликованы статьи из научных журналов и сборников по следующим темам: международное право, государственное право, уголовное право, гражданское право, а также основные тенденции развития национальной правовой системы.